1.远洋翔瑞并表增厚业绩,一季度预增18-40%
公司收购远洋翔瑞55%股权,自2016年11月起纳入并表范围,因此17年相比16年一季度并表范围扩大,带来公司业绩提升。
2.订单充足保障全年高增长,并有望受益苹果无线充电的推广
2016 年下半年下游需求增长旺盛,公司订单快速增长,其中约0.98亿(含税)的订单将转结到今年完成;今年新谈订单情况也很好,全年业绩有望快速增长。
此外苹果推动无线充电技术的应用,新增绕线设备需求,公司作为国内自动化绕线设备龙头企业将有望大幅受益。
3.远洋翔瑞精雕加工设备快速发展,热弯机值得期待
远洋翔瑞技术实力和服务能力突出,玻璃精雕机和金属CNC 加工设备业务受益下游手机玻璃加工行业高景气,处于快速发展期。
此外公司储备了热弯机技术,将有望大幅受益3D 玻璃新需求的发展。
4.盈利预测:
预计公司2016-18 年实现归母净利润0.15 亿、1.30 亿、1.81 亿,对应EPS 为0.22 元、1.95 元、2.72 元,对应PE 为307X、35X、25X,维持推荐评级。
5.风险提示:
新业务整合不及预期。